一颗胶囊的奇幻漂流

文/读懂科创板 杜东 2019/04/02 13:45 安翰科技 磁控胶囊 科创板

文章主要分为我从哪来(技术原理)、我在路上(临床应用)、我到哪去(未来名仕亚洲娱乐老虎机)三部分

社会一旦有技术上的需要,则这种需要就会比十所大学更能把科学推向前进。

——恩格斯

太阳系病了,地球的生命进入倒计时。为了活命,人类开启“流浪地球”计划。计划延续两千五百年,历经一百代人,可以概括为五个时代。

刹车时代:通过行星发动机使地球停止自转。

逃逸时代:全功率开启行星发动机,使地球加速,开始驶出太阳系。

先流浪时代:通过太阳与木星的“引力弹弓”原理,使地球加速,驶向半人马座的比邻星。

后流浪时代:驶出太阳系后,全功率开启行星发动机,500年加速,1300年恒定速度滑行,700年减速。

新太阳时代:地球驶入比邻星引力范围,成为比邻星的一颗行星,开启人类新纪元。

一颗胶囊,从普通的药物载体到成为智能机器人,完成一场人体旅行,用了30年经历它的奇幻漂流人生,这个过程甚至不比迁徙地球来得简单。

想法落实到技术,技术落实到产品,产品进入生活,每个链条之间都有千难万险。

小小“胶囊”,进入受检者胃里变身“机器人”,在医生的遥控下,前进后退、平移翻转,把受检者胃里的病灶拍得清清楚楚。

安翰科技,估值10亿美元的独角兽,用了10年时间将这三个链条打通,但它依然在流浪。

如今安翰带着自己的磁控胶囊胃镜闯关科创板。从它的招股书中,人们惊讶科技进步、惊讶它依赖补贴、依赖体检机构的同时,也能认真审视智能医疗器械的现在与未来。

为了方便大家了解智能医疗器械从研究到应用的过程,所以文章主要分为我从哪来(技术原理)、我在路上(临床应用)、我到哪去(未来名仕亚洲娱乐老虎机)三部分,让大家能立体地了解安翰的智能胶囊胃镜,也对智能医疗器械行业有一定了解。

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我从哪儿来

姓名:安翰磁控胶囊胃镜

特点:不插管做胃镜 

三围:长27mm 宽11.8mm 重不到5g,比普通胶囊大一圈

视野:一个摄像头,光敏开关,自动对焦

胃内控制精度:最小移动距离5mm,最小改变镜头角度5°

内含原器件:300余个

国内外专项:50余项

控制方式:精准磁控,主动控制

运动方式:五维运动,前后、左右、上下、水平旋转、垂直旋转

检查部位:胃或胃+小肠

工作方式:高清拍摄胃部照片,无线传输实时传送至电脑,肠道蠕动将胶囊排出体外

个人优点:无痛无创,无麻醉,可达胃部检查的金标准

个人缺点:比普通胃镜贵10倍以上,未纳入医保,不能做活检,产品在体内排不出去,销售渠道依赖股东美年大健康......

这是“我”的简介。每年应该做胃镜的人大概有1亿,却只有2000万人“敢”来。因此关于“我”常见的媒体宣传是,喝杯水吃个胶囊就能做胃镜。

麻雀虽小,五脏俱全。我的“肚子”里装着电池、光源、微型摄像机及信号发送器等装备,随水吞服,到达胃部后,环胃360 °拍摄,完成人体漂流记录是“我”的工作。

科技在进步,时代在发展,胶囊不再只是胶囊,“我”的出现最早可以追溯至上世纪80年代。

1981年,以色列国防部的机械师伊丹听内科医生聊起内窥镜(常见即胃镜,借助一根纤细、柔软的管子伸入胃中,帮助医生观察胃内情况做出诊断)检查,他联想到智能导弹上的遥控摄像装置,从而产生一个创意:用小型的“人体侦察机”对人体整个消化道进行探测。这是关于“我”最初的设想。

在伊丹的带领下,以色列专家开始研究无线内窥镜;2001年,世界上第一个胶囊式内窥镜M2A问世,现名“PillCam”(即英文的“药丸”和“摄像机”)。小小胶囊正式开始了人体漂流之旅。

在科学家和医疗厂商的努力下,胶囊内镜检查小肠早已商业化。美中不足的是,它只能依赖自身重力和肠道蠕动被动行进,随机拍摄消化道。这也是 “我们”最大的不同。

 

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肠胃相连,但“我”的诞生,还是走了很多年的研究之路。2009年,受胶囊小肠机器人的启发,安翰科技开始对“我”的研究。

与小肠相比,胃的压强更大,胃酸的腐蚀性也更强,“我”要有很强的抗压、抗腐蚀的能力。

更重要的是,胃是一个非常大的空腔脏器,如果不能对“我”实现精准控制,就意味着只是将一个无线照相机扔进胃里,就像一个漂流瓶被扔进大海,也就失去了临床意义。

直到2013年,安翰科技拿下《创业家》黑马大赛冠军,核心在于安翰独创的磁场精确控制技术,让“我”成为了“有眼有脚”的胶囊机器人,也让“我”在胃部漂流成为现实。

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左侧是“我”,右侧是医生操作的控制设备

划重点,磁场精确控制技术。目前有三种磁控技术,手柄式、磁共振和机械臂式,前两种尚未被批准临床应用。

机械臂式磁控,利用设备生成的磁场控制“我”体内的永磁体实现五维运动,达到“磁铁”两极异性相吸的效果,因此“我”是国内首个通过CFDA批准且量产投入名仕亚洲娱乐老虎机的磁控胶囊胃镜。

“我”和水进入胃里,医生在体外通过“磁球”控制,想让“我”去哪里就去哪里,记录下胃里的情况,把拍下来照片转换成数字信号,通过无线电传输到医生的电脑屏幕。

但是,要注意胶囊没有排出体内前,是绝不能做核磁检查的,因为核磁机器会产生强磁场,摄像头会“情不自禁”被吸引,后果不堪想象。不过,生活中的磁场,比如手机、wifi的磁场太小,忽略不计。

从一个想法落实到技术,技术落实到产品,产品进入生活,每个链条之间都有千难万险。

到今天,安翰科技用了10年时间打通这三个链条,但“我”依然在漂流在流浪。

/ 02 /

我的漂流之路

流浪地球计划的五个时代中,经历最多、耗时最长的就是先、后流浪时代,这个过程中不知要经历多少波折流浪。同样从技术到产品到生活,“我”也要经过长时间流浪。

要实现胃部漂流,“我”不仅需要磁控技术支撑,安翰科技还为“我”研发了专用芯片,系统集成、微处理器设计、低功耗、LED照明、成像和图像处理、器件封装技术浓缩在小小胶囊体内。

到了临床应用阶段,初期医疗机构和专家对“我”持疑惑态度。经过长时间沟通实验对比,发现以传统胃镜作为金标准,“我”的诊断准确度达93.4%,这才打消他们的顾虑。

不过,在商业化之前,安翰科技前后投入大手笔研发、拓展销售,直到现在“我”的身价依然不菲。

普通胃镜:200~300元左右;清醒,看着胃镜管进入嘴巴,不痛但会恶心想吐。

无痛胃镜:500~1000元;麻醉,睡眠状态,做完护士会叫醒你。

胶囊胃镜:3000~1万元;吞一颗胶囊,躺20分钟,完成检查。

这也注定了现阶段“我”只能漂流在大部分公立医院之外,被架在中高端体检的高处。

2013年,安翰开始与美年大健康等体检机构合作,“现在中国胃肠道疾病高发,但问题是发现晚,而这个技术可以实现早发现。”安翰参加黑马大赛,当时小组主评委、美年大健康创始人俞熔就很看好“我”,而后通过中卫安健持有安翰3.6%的股份。

2016年美年推出“3650产品”——首创集胶囊胃镜、CT、核磁共振等于一体的精准体检套餐,直到现在,这个套餐售价仍是3650元。

也是在2016年,美年开始增加采购量,成为了安翰重要的直销客户。直到现在,安翰76%的收入仍来自于美年。

“我”与设备搭配组成磁控胶囊机器人是安翰目前唯一的产品,随着销量增长,安翰的营收迅速增长。2016年—2018年,安翰实现营收1.15亿元、1.72亿元和3.22亿元;净利润2862万元、-1034万元和6594万元。

设备属于“固定资产”,而“我”是一次性消耗品,所以“我”的销量逐年增长,成为了安翰主要收入来源。2016年至2018年,“我”的销量从35817颗增至169497颗,增长率达373%,而设备由147台增至233台。

随着销量的提升,“我”的成本从417元降低到212元,而出厂价一直在维持1000元左右,也就是说每卖出一颗胶囊,安翰将收入800元左右。

而设备的成本一直维持在15万元左右,出厂价在50万元左右,安翰单个设备销售收入在30万元左右。 

单位:元

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算下来,安翰的毛利率高达77%,不过由于前期过高的研发、管理费用,直到2018年,安翰才实现首次扣非后盈利。2016年—2018年,安翰收到的政府补贴分别为6478.20万、2119.45万和3990.10万,占利润总额的比例为172%、1150.25%和43.31%。

没办法,研发周期长、投入大、要求高、难度大,直到现在安翰每年的研发投入占营收比例仍在25%左右。

/ 03 /

我到哪儿去

一个产业的发展,当然要考虑历史的进程,但也要靠自我奋斗。

医疗器械是中国未来10年最有发展前景的名仕亚洲娱乐老虎机之一,根据中国医药物资协会数据,我国的医疗器械名仕亚洲娱乐老虎机规模由2001年的179亿元增长到2018年4460亿元,18年增长了24.92倍。

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而“我”所从属的医用内窥镜名仕亚洲娱乐老虎机增长同样迅速,数据显示,2017年名仕亚洲娱乐老虎机规模已达156亿元,2019年预计将达246亿元。这也是“我”富有想象之处。

俗话说“十人九胃”,是指十个中国人中就有九个人患胃病,“我”的理论空间很大。但对很多普通人来说,一次检查好几千元也会让他们望而却步。

除了贵、不能活检外,“我”满足了患者对胃镜的最大要求——无痛。另外,对于心血管、高血压、咽喉病人而言,“我”目前是无可替代的。

比如,因为支架病人术后要服用抗血小板的药物,这种药物会引起消化道黏膜的损伤和出血,这时就需要做胃镜,观测病人消化道损伤的情况。如果使用传统胃镜,又易引起进一步出血。这时,“我”的替代作用就很完美了。

在中国,因为价格的高昂“我”无法打入医院和基层名仕亚洲娱乐老虎机,大部分地区也未纳入医保,但通过体检机构也逐渐为“我”开辟了胃病早筛的增量名仕亚洲娱乐老虎机——我国目前的消化内镜医师资源短缺,仅能满足胃癌患者治疗过程中的检查需要,无力支撑早筛工作。

安翰正考虑用“银行+ATM机”模式,建立从社区到医院的紧密型医联体。

所谓“银行+ATM机”模式,即把磁控胶囊机器人布局在二甲医院、基层体检机构和社区,扩大“我”的漂流范围,将采集到的检查数据通过云平台传输到三甲医院,由后者提供专业的阅片服务。

若需进一步诊疗,受检者还可到三甲医院去。扩大名仕亚洲娱乐老虎机的同时,解决医师资源短缺不能查的问题。

恩格斯说过:社会一旦有技术上的需要,则这种需要就会比十所大学更能把科学推向前进。

同为胃病高发大国,日本胃癌早期筛查普及率远高于中国。2015年日本明确提出胃癌筛查通过内镜进行,建议对50岁以上的人群每两年进行一次胃镜检查。全国范围内的普查,使日本早期胃癌诊断率越大70%,而我国10%的诊断率远低于日本。

近年来,国家对于医疗健康行业的支持和扶持力度加大,直接促进了“我”所在行业的发展。

2017年12月22日,《中国早期胃癌筛查流程专家共识意见( 草案)》确立了适合我国国情的早期胃癌筛查流程;2018年4月,“消化道肿瘤筛查及早诊早治项目”启动,计划用1-2年时间,在全国建立200家以上消化道肿瘤筛查中心,争取每年筛查1000万至2000万人。

按此计算,如果“我”的替代率为10%,每颗胶囊出厂价1000—1500元,那潜在名仕亚洲娱乐老虎机规模为10亿—30亿元。一旦在专家各方呼吁之下,“我”被纳入全国医保,名仕亚洲娱乐老虎机也将迅速扩容。

《“健康中国2030”规划纲要》提出,要实现全人群、全生命周期的慢性病健康管理,总体癌症5年生存率提高15%;到2020年,健康服务业总规模超8万亿,到2030年达16万亿。

8万亿的赋能意义重大,这次科创板的出台,传达出一个很明显的信号,半导体、生物医药领域将是未来的重点战略。

不过,智能医疗器械的普及并非在一朝一夕。假如没症状,国内大多数患者都不会主动要求做胃镜检查,医疗资源、医院医疗器械购销模式,从上到下,仍有无数难点需要攻克。

这块大饼,说它香也香,说它难啃也不是假话。

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