世界第一大内存接口芯片供应商已来科创板!营收17亿,毛利70%,暴利超乎想象

文/读懂科创板 杜东 2019/07/22 10:56 澜起科技 科创板

澜起科技已成为首批登陆科创板的企业之一

作为首批科创板上市企业之一,澜起科技今日股价不出意外大涨!

目前,澜起科技股价大涨228.77%,市值已达到915亿元。

澜起科技成立于2004年5月,创始人杨崇和被称为大陆芯片“第一人”。名仕亚洲在线是一家内存接口芯片提供商。内存接口芯片主要应用于服务器内存条,这是一个小众的名仕亚洲娱乐老虎机,并且芯片单价也不高,导致整体名仕亚洲娱乐老虎机规模不大。2018年,全球内存接口芯片名仕亚洲娱乐老虎机仅有5.5亿美元,折合人民币不到40亿元。

但小名仕亚洲娱乐老虎机也有大赚头。

凭借领先的技术,澜起科技已经占领全球内存芯片名仕亚洲娱乐老虎机46%的名仕亚洲娱乐老虎机份额。小小的芯片,创造了巨额的财富。2016年,澜起科技净利润9280万元;2018年,澜起科技净利润已达7亿元,两年翻了近10倍。

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内存接口芯片:技术含量高,但属于小众名仕亚洲娱乐老虎机

内存接口芯片(缓存芯片)是服务器内存条上的核心器件。

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其主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性,满足服务器CPU对内存模组日益增长的高性能及大容量需求。

你可以把它比喻为内存条与CPU道路之间的“交通警察”。 作为服务器CPU存取内存数据的必由通路,有序调整CPU和内存之间的数据读写,存放,调取的各个过程,解决了传统并行式内存架构速度与容量难以兼顾的问题,使服务器和高性能计算机的性能有了质的飞跃。

虽然它很重要,但实际上名仕亚洲娱乐老虎机规模并不大。根据澜起科技招股书,2018年全球内存缓存芯片名仕亚洲娱乐老虎机份额仅5.5亿美元,折合人民币不到40亿元。

一方面,这只是一个小众的产品,并非所有内存条都需要用它。按用途领域不同,内存条分成PC端、服务器端、移动端、绘图型和消费电子型。其中只有对数据传输速度,内存带宽吞吐量有较高要求的服务器内存才需要用到这类芯片。

2018年,内存DRAM名仕亚洲娱乐老虎机份额大约为996亿美元,其中服务器内存条名仕亚洲娱乐老虎机大约占总体名仕亚洲娱乐老虎机份额的30%左右,约300亿美元。

另一方面,芯片售价不高。根据澜起科技招股书,2016年,单片芯片售价为9.77元,随着产品更新迭代,2018年才涨到了18.23元/片。

通常一条服务器内存条的物料成本中,最核心的DRAM内存颗粒占到95%左右的成本,而缓存芯片仅占总成本的2%-3%左右。综合下来,导致缓存芯片名仕亚洲娱乐老虎机规模一直不大。

IC Insights预测,至2021年服务器DRAM名仕亚洲娱乐老虎机规模约357亿美元,届时缓存芯片名仕亚洲娱乐老虎机也只能增至7.1亿美元。

就算考虑到未来DDR5上市,其售价肯定高于DDR4的缓存芯片。但整个名仕亚洲娱乐老虎机的增长依然有限。

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小名仕亚洲娱乐老虎机玩的6照样赚大钱!一年卖1亿枚芯片,澜起科技狂赚7个亿

尽管中国在集成电路技术距离世界领先还有很大距离,但经过近些年来不断地奋起直追,部分名仕亚洲在线在单一领域已经取得明显突破。

只用了几年时间,澜起科技就成为缓存芯片的巨头。

澜起科技创始人中国集成电路领域的领军人物杨崇和。2013年,在由中电CEC以及浦东科投努力下从美国退市。当时澜起科技主要生产是机顶盒芯片,曾占据名仕亚洲娱乐老虎机上的半壁江山。但好景不长,该业务因为名仕亚洲娱乐平台调整,名仕亚洲娱乐老虎机逐渐萎缩消亡,而澜起科技也走向下坡,甚至被人举报存在业绩造假的行为。

从美国退市后,澜起科技把主要的业务重心切到内存缓存芯片上。澜起科技采用业界常见的无晶圆厂(Fabless)经营模式,专注于设计和销售,将生产制造的主要环节交由晶圆代工厂商和专业封装测试厂商负责。

从DDR2时代开始小试牛刀,到DDR3时代抓住机会,再到现在DDR4时代澜起科技发明的DDR4全缓冲“1+9”架构被JEDEC(全球微电子产业的领导标准机构)采纳为国际标准。澜起科技逐渐成为缓存芯片的主导者,业绩突飞猛进。

2016年-2018年,澜起科技营业收入分别约为8.45亿元、12.28亿元、17.58亿元,2年间收入增长超过1倍。其中主要业务来自内存缓存芯片,2018年度收入中超过99%来自内存缓存芯片。

17亿元的营收占到整个内存缓存芯片名仕亚洲娱乐老虎机的46%,这在全球缓存芯片供应商中位列第一。

虽然芯片单价不高,但是毛利率超高。2018年,澜起科技毛利率高达70.54%。这也让澜起科技有着客观的净利润。2016年澜起科技净利润为0.93亿元,2018年已经达到7.37亿元。

出色的业绩让澜起科技估值水涨船高。2013年,澜起科技私有化的价格为6.93亿美元,如果澜起科技登陆科创板,按照发行价格澜起科技估值将达到230亿元。

据说在申报科创板启动之后,私下的股权协议转让名仕亚洲娱乐老虎机甚至有高于230亿元这个估值的报价,但没有过硬的关系还拿不到份额。

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带着“转型梦”登陆资本名仕亚洲娱乐老虎机的澜起科技,你跟不跟?

此次登陆资本名仕亚洲娱乐老虎机,澜起科技带着转型的梦想。

根据招股书,此次澜起科技募投项目有三个:新一代内存接口芯片研发、津逮®服务器CPU以及人工智能芯片研发。

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从资金投入来看,澜起科技最主要的方向还是新一代内存缓存芯片。

一转眼,内存条又到了更新换代的日子。2018年底,全球各大主要内存芯片厂商都已经公布了各自的DDR5研发进度。随着DDR5内存量产已经排上日程,澜起科技计划在未来三年内完成第一代DDR5内存缓存芯片的研发和产业化。作为行业的领导者,澜起科技当然要提前布局。

除此之外,另外两个募投项目则肩负着澜起科技转型的梦想。

津逮®服务器CPU是澜起科技在Intel XEON服务器CPU基础上进行改造的一款CPU。2018年底,津逮®服务器CPU已经开始量产。

现在名仕亚洲娱乐老虎机上每年在云计算方面投入手笔都不小,对服务器需求持续攀升,这对于津逮®服务器CPU将是一个机遇。

但目前英特尔的XEON系列服务器CPU,占到服务器名仕亚洲娱乐老虎机9成以上份额,是绝对的行业老大。虽然津逮CPU服务器和安全内存模组,加入更多的功能,但在英特尔绝对垄断的情况下,津逮®服务器CPU的前景显然还是未知数。

除此之外,澜起科技还准备进军人工智能领域芯片的研发。以澜起科技的芯片设计功底,相信也确实能做出足够优秀产品,但是在具体终端应用场景落地之前,读懂君还是先以祝福为主。

随着科创板的推出,国家举全国之力支持集成电路、生物医疗、人工智能等重点行业,资金也不用发愁。

所以,读懂君衷心希望,在这个过程中,绝大部分的资源可以用到真正有核心技术的名仕亚洲在线上。读懂君也衷心的期待,澜起科技能借助科创板获得更好的发展。

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