美团Q2财报:新业务亏损同比减少23.31亿,美团实现首次盈利

文/名仕亚洲娱乐老虎机 杜东 2019/09/02 10:31 美团 财报

美团最近发布了第二季度财报,美团营业总收入达227亿元,同比增长50.6%,总交易金额为1592亿元,同比增长28.7%。

截至2019年6月30日止12个月,活跃商家数和交易用户数分别达590万和4.23亿。其中,每位交易用户平均每年交易笔数增长至25.5笔。

今年第二季度,美团的外卖业务、到店酒旅业务在营收方面均有较大涨幅,在新业务方面亏损收窄。

第二季美团的餐饮外卖业务收入为128亿元,同比增长44.2%;餐饮外卖业务毛利为29亿元,同比增长102.8%。

到店、酒店及旅游业务收入为52亿元人民币,同比增长42.8%;毛利为47亿元,同比增长42.8%;酒店间夜量为9400万间,同比增长28.9%。

美团新业务收入为46亿元人民币,同比增长85.1%;美团新业务毛利为4.21亿,相比去年同季度毛利亏损19.1个亿,同比增长了23.31个亿,毛利率由负74.4%转为正数9.1%。

美团 2015年、2016年及2017年、20018年分别经营亏损59亿元、54亿元及29亿元,110.86亿,直至本季度实现盈利。

据美团2019年Q2财报显示,美团经调整EBITDA达23亿元,经调整净利润15亿元

美团今年第二季度能实现盈利,主要原因是因为新业务亏损收窄带来的,未来美团或将保持长期盈利。

01

美团外卖规模经济显现,配送成本节省4.62亿元

据美团最近发布的第二季财报显示,美团的餐饮外卖业务收入为128亿元,同比增长44.2%;餐饮外卖业务毛利为29亿元,同比增长102.8%;毛利率为22.3%,相比提升7.5个百分点,简单计算,美团毛利率的提升,为美团今年第二季度多带来了 9.2亿利润。

1

通常来说互联网平台为了获得更多利润,提高商家佣金是最高效直接方法,但这样的方法可能会遭到竞争对手的挑战和反击,给企业带来风险。

这次美团外卖毛利润的提升并不是依靠提高商家佣金获得的,据Q2财报数据整理,美团今年第二季度外卖业务佣金占外卖总收入比例相比去年同期下降了3.16个百分点。

美团外卖业务毛利润的提升主要跟送餐成本下降、订单数量增多以及在线营销服务收入提升有很大关系。

据美团的财报数据整理,2019年第二季度美团每个订单配送成本为4.42元;相比2018年同期每个订单配送成本4.64元,每个订单配送成本降低0.22元。

虽然每个配送订单成本降价很少,但与巨大的订单数量相乘,其收益不可小觑。

2019年美团第二季度美团的订单数为21亿份,经计算美团因为每单外卖配送成本降低0.22元,给美团节省4.62亿元成本。

美团配送费的成本下降主要得益于,美团庞大的订单数量产生的规模经济效益。简单来说就是,外卖平台上的配送成本,会随着订单数的增加,订单密度也会增加,外卖小哥在一次骑行中收集到的订单数得以改善,从而使外卖平台降低每个订单的配送成本。

美团外卖业务的收入来源主要包含两部分,一部分是商家佣金,另外一部分来自于外卖板块的在线营销服务收入。在今年第二季度中,外卖板块的在线营销服务的收入取得亮眼的成绩,帮助推动外卖业务营收实现较大的增长。

据美团Q2财报,外卖在线营销服务收入为11.07亿,相比去年同季度收入4.77亿,同比增长132%。今年第二季度因为外卖在线营销服务收入的提升,为美团多贡献了6.94亿元利润。

外卖在线营销服务增长较快其主要原因是,外卖平台所具有的的特性,用户服务范围窄、区域化明显,外卖平台的广告投放精准度较高,广告推广效果好,加上推广费不高,商家都很愿意参加投入,广告变现率提高带来的,预计未来在线营销方面的收入还有提升空间。

02

二季度酒店业务收入52亿,持续稳定增长

到店及酒旅业务,多年来保持88%的超高毛利率,成为美团第二大“现金牛”,目前到店及酒旅的收入占美团总收入的23%,对于美团今年第二季净利润实现由负转正做出的贡献很大。

据美团Q2财报数据,美团今年第二季度到店、酒店及旅游业务收入为52亿元人民币,同比增长42.8%;毛利为47亿元,同比增长42.8%;酒店间夜量为9400万间,同比增长28.9%。

美团到店及酒旅业务能取得这些漂亮的数据,其背后与美团长期以来选择的运营策略有关。

美团从一开始做酒店团购时,就主要以占领三四线城市中低档酒店为核心战略。据美团之前给出的数据,美团在三四五线城市的房间数占总房间数的 51.8%,并且等级越低的酒店在低线城市的占比越高。

相比一开始做飞机票务的携程而言,携程锁定的是商旅高净值用户,在酒店方面主打一二线城市高端酒店。

由于携程在酒店数量和分布方面并没有给太多数据。只能以北京为例,据盈蝶咨询的数据,北京与携程合作的酒店数量是美团的将近10倍,在价格方面,携程的房间均价为540元,美团的房间均价224元人民币。

携程主打的高端酒店,客单价高,溢价能力更强,但并不意味着美团在酒店方面的盈利能力比携程更弱。

主要有两个原因,其一是低端经济型酒店的数量更多。据盈蝶咨询统计,全国经济型酒店房间数量为1039万间,星级酒店房间数为509万间,中低端酒店数量远远大于高端酒店,对应能拿到的订单数量也更多。从酒店数量来说,美团相比携更有优势。

其二是,美团具有较高的导流能力,对酒店的流量、订单贡献较大,美团的议价谈判能力更强。

美团不仅坐拥4.1亿年活跃用户,而且美团一直采用的“外卖高频交易,带动周围低频交易”的打法,让美团具有超高的导流能力。美团的酒店订单,80%都是从美团外卖倒流而来的。

据了解,美团为低线城市里的很多单体酒店贡献 60%以上的流量,在这种情况下,美团可以借助自己的流量优势与酒店谈判一个较高比率的佣金。

美团酒店的平均扣点率在7.2%左右,而携程的扣点率大约在 8%-9%左右。携程与美团扣点率相差并不是太多。

另外,美团到店、酒旅业务能成为美团的“现金牛”,且多年保持高达88%的毛利率,主要与美团自己的成本优势有很大关系。

主打高端化酒店的携程有很大一块成本来自于客服中心,而美团几乎没有客服成本。一方面是客单价较低的同城酒店业务不需要太专业的人工客户,另一方面是因为大部分美团用户已经养成了在移动端直接预订和修改订单的习惯。 

其次是,美团并不需要支出过多的用户买量成本,美团 80%的酒店客户都是从餐饮导来的,这也能解释之前跟美团战略相差不多的去哪儿做酒店亏钱,而美团赚钱的原因。

此外,美团餐饮业务有成熟的地推团队,相对于去哪儿、携程来说,获取单体酒店商户成本较小,效率更高。

在今年财报中还值得注意一点的是,在到店、酒店及旅游业务板块中,在线营销服务收入有较大的增长。

据美团Q2财报,美团今年第二季度在到店、酒店及旅游业务板块的在线营销服务收入为24.78亿,相比2018年同期收入15.36亿元,同比增长61%,为到店、酒店及旅游业务贡献9.42亿元人民币。

其原因是,美团进一步完善营销产品,本地搜索和广告推广的精准度得到进一步的提高, 帮助本地生活服务商家获得更多的品牌曝光度以及客流量,推动商家交易订单的快速增长,进而获得更多的广告收入。

有专业人士表示,美团广告不仅能推动线上交易订单数增长,而且越来越成为线上用户寻找线下商店的“搜索”的入口。当更多商家意识到美团广告的价值,广告投放意愿和价格自然会提升,未来美团的广告的收入还有很大的提升空间。

03

新业务亏损大幅收窄,是美团盈利的主要原因 

据美团Q2财报显示,美团新业务收入为46亿元人民币,同比增长85.1%;美团新业务毛利为4.21亿,相比去年同季度毛利亏损19.1个亿,同比增长了23.31个亿,毛利率由负74.4%转为正数9.1%。

从上述的数据中,能看出美团今年第二季度季度之所以能盈利,主要是因为新业务所带来的。

美团的新业务及其他业务主要包括共享单车、网约车和线下杂食零售等业务,其中共享单车、网约车两个业务的毛利率改善亏损收窄,对美团整体净利润实现有亏损到盈利转的转变贡献较大。

据美团财报,排除“可转换可赎回优先股”公允价值变动而带来的“非经营性亏损”,美团2018年全年亏损110.86亿元人民币,其中共享单车摩拜亏损为45.5亿元,网约车业务司机补贴为44.6亿元。

据财务报告表示,今年美团新业务亏损收窄是因为,美团对共享单车的投放量大幅减少,对共享单车定价进行了优化,以及若干单车使用期限到期,单车月卡收入增多所带来的。

另一方面,得益于美团对网约车运营模式进行了调整,之前美团网约车主打自营运,需要重资金投入,今年年初美团在平台上接入了首汽、曹操专车等三方网约车营运商,开始由自营转换成平台模式,大大减少了网约车的投入。

从美团新业务的亏损原因上来看,很大成度上是因为美团对新业务的投入导致的。在共享单车名仕亚洲娱乐老虎机容量基本饱和,网约车业务告一段落的背景下,美团的业务基本稳点,不需要大量的烧钱和投入。这次美团单季度的盈利,更加重要的意义在于,似乎可以表明,美团正在走出亏损的阶段,未来业绩将有明显的好转,可能进去盈利阶段。

名仕亚洲娱乐老虎机原创文章,请转载时务必注明文章作者和“来源:名仕亚洲娱乐老虎机”。欢迎监督名仕亚洲娱乐老虎机的内容,如有任何问题,可联系读懂君(微信:dudong005)

热门文章